台股的防空洞

【謝金河／專欄】 今年是台灣大選年，不論是二○○○年、二○○四，甚至是二○○八，台股都有十分出色表現，二○○○年台股漲到一○三九三、○四年世界經濟不佳，但台股也漲到七五四三，○八年馬總統一上任，台股也立刻報以九三○九的佳績，今年大家對選舉年充滿樂觀期待。 金融股因打房欲振乏力 台股今年上萬點已成了大家共識，可是，台股從兔年以來，卻是噩運連連，就像是王牌投手一直投不出好球一般，不斷地投出壞球。先是中東的情勢愈演愈烈，從元月突尼西亞變天，再到埃及也變天，之後，利比亞、葉門、巴林、阿曼紛紛出事，中東騷亂不止，油價衝上一百美元，加重了全球經濟反轉疑慮。 油價大漲也加深了新興國家通膨壓力，新興國家紛紛加息，也造成股市回檔，外資紛紛撤走。今年農曆年後，外資把南韓、台灣當成提款機，造成台股農曆年開盤後連四天大跌，之後，政府又為了打房祭出奢侈稅，一口氣讓營建分類指數從三八三．五八跌至二七一．九一，單是營建分類指數就跌了二九．三％，營建股跌了三○％、四○％的比比皆是，打房讓台灣內需股一下子洩了元氣，除了塑化股，各大傳產股都遭到重壓。因為房市不濟、水泥、鋼鐵、金融及內需消費都會受到影響，影響指數最大的是金融股。 金融分類指數從一○八四．○五跌到八九一．五七，跌幅達一七．八％，跌了兩成的金融股比比皆是。金融股是測試人氣的指標，如今也因打房欲振乏力。 這次日本大地震影響台股更是重大，因為內需、外需都被打到，從內需來說，日本大地震後，近一個月，日本旅客至少有一萬二千人取消台灣行程；過去日本客是台灣旅遊最大宗，如今日本客源受創，當然影響航空、飯店業。這次油價大漲，已讓航空股受到重創，如今又加上震災，華航從二六．一五元跌到一六．○五元，跌幅達三八．五％；長榮航從三七．六元跌到二一．八元，跌幅也達四二％，成為台股受創最重的個股。國賓已跌一陣子，最近又跌到三六．五元，都是這一波大地震的受害者。 而台灣一直引以為豪的電子業，這回受到日本地震受創更大，台灣很多精密上游材料都來自日本，像是ＩＣ載板及樹脂，一家日本三菱瓦斯化學，一家是日立化成，前者市占率五○％，後者四○％，工廠全在日本，而這次地震又震到茨城縣這些地方，ＩＣ載板、ＨＤＩ板都出問題，當然會連累到宏達電，這回宏達電就從一一四○元下殺到九五四元。 除了智慧手機，半導體裡的光阻劑，日本市占率逾八成，矽晶圓幾乎全來自信越化學及SUMCO，這回斷料壓力異常沈重，可見，日本大地震衝擊到台灣電子業整個供應鏈，一時間幾乎讓電子股斷了氣。 中國內需正式抬頭 台灣打房打掛了內需，如今日本大地震又斷了電子股的「龍脈」，對台灣來說，是很多困難的問題加在一起。台股這回跌破年線，就可說是事出有因了。不過經過重重利空考驗，台股也出現了一些窗外有藍天的類股，就像是轟炸機跑來炸一樣，有人慘遭炸斷一條腿，有人喪命，但也有人幸運跑到防空洞裡。 這些躲過轟炸的族群有幾個：一、兩岸概念股：台股經歷了一一五○點大跌勢，也出現了一些抗跌股，這次日本發生大地震，中國完成兩會召開，正式通過「十二五規劃綱要」，這次兩會投票有二七七八票贊成，五九票反對，三八票棄權，正式通過「十二五規劃綱要」，這是未來中國五年的經建大計。 台灣兩岸內需股，從南僑宣布處分延平北路工地，讓股從三五．七漲到四四．七元，成為日本大地震中一馬當先的多頭指標。食品股的佳格從六九．一元漲到七八．六元。更值得重視的是通路股從中國大潤發概念發酵，先前跌勢不止的潤泰全從六○．五元大漲八二元，潤泰新自三九．六元漲到五○．八元，底部十分扎實。 兩岸布局完整收成股是震災黑馬 另外台股大跌四四五．九那一天，逆勢大漲的除了台勝科外，內需股唯一挺住的只有統一超；日本大地震後，統一超從一一九．五元漲到一三五．五元，已直逼去年天價。 但真正具潛力的可說是全家，全家今年一度漲到一二一元後拉回到九五元的半年線，如今再攻到一一一元，全家過去是超冷門股，今年大股東出籌碼，如今成交量在千張左右。以全家在上海布局來看，是今年長線大黑馬。以統一超股本達一○三．九六億，而全家只有二二．三二億來看，全家仍有大增資空間，未來極具大潛力。全家在上海布局遠優於統一超，未來全家股價爆發力會大於統一超。 最近通路股大起，電子的藍天，百貨股的麗嬰房、櫥具的櫻花、衛浴的成霖，另外是深耕中國有成的如宏全、百和、裕融，及最近抗跌的好樂迪都十分具有代表性。最近烤麵包機的新麥也築出了底部，今年仍有很大機會。從中國內需、兩岸布局的角度切入，是這次躲避日本震災的第一大法寶。 太陽能股炙手可熱 接下來是日本核電造成全世界檢討核電政策，太陽能股變得炙手可熱，最近飆升的台勝科受惠矽晶圓，但太陽能矽晶材料最近仍續強勢，從綠能、中美晶、合晶、達能，最上游的福聚太陽能的榮化，下游的新日光、茂迪、昇陽科、昱晶、太極、旺能、頂晶都跟著亨通。 另外是日本災後重建股，水泥、鋼鐵實質受益尚難評估，不過日本新日鐵過去以外銷為主，這回外銷減弱，價格看漲，水泥、鋼鐵欲壞不易。石化熱度仍在，在這次日本大地震，台塑四寶加上台聚家族成為中流砥柱，實力益受肯定。 最後是一些超跌股，尤其是低價股，像營造的新亞建設、紡織的嘉裕、食品的泰山，都可在跌勢後重新評估其投資價值。
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vs080

真剷 沒一支想買 賞偶一支真正的黑馬吧